Question

财务管理2国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为13%。要求：计算市场风险报酬率，同时：（1）当β值为1.5时，必

Answer 1

(1)必要报酬率=5%+1.5×(13%-5%)=17%

(2)必要报酬率=5%+0.8×(13%-5%)=11.4%

大于期望报酬率11%，所以应当进行投资

（3）12.2%=5%+β×(13%-5%)

推出β值=0.9