是介词短语做后置定语.water （from the mill's wheel） sprayed in the sunshine.句中water是主语,sprayed（及物动词 vt.喷洒,喷涂 不及物动词 vi.喷;(如浪花般)溅散）在这里是不及物动词,不需宾语.所以water sprayed 是一个完整的句子.（from the mill's wheel）很明显,修饰water（一般,译为 .的,在句中做定语.）,所以是定语.状语,跟副词作用一样,不能修饰名词或主语,所以（from the mill's wheel）不是状语.
另外,介词短语做定语的,都可以改为相应的定语从句,比如这句可改为water （which was from the mill's wheel） sprayed in the sunshine.（ ）内是定语从句.