物质燃烧需要有三个条件：1.有可燃物2.可燃物达到着火点3.有空气（氧气）与可燃物接触,才可以达到剧烈氧化反应的条件.
水能扑灭一般物质的燃烧,除了密度比水小的有机物(e.g.植物油）等,首先水的比热大就不易升高温度,并可迅速使可燃物降温（至着火点以下）,并阻断空气与可燃物的接触,这是物理性质.
CO2本身不能燃烧也不支持燃烧,而且CO2的密度大于空气,所以可以灭火,二氧化碳既利用了物理性质又用了化学性质.
顺便提一下,CO2和水一样,也不是什么火都能灭,有些活泼金属(e.g.镁 2Mg＋CO2＝2MgO+C）就不可以用CO2来灭火.